A geopolítica, as eleições intercalares nos Estados e as políticas monetárias divergentes estão entre os principais factores que impulsionarão os mercados financeiros mundiais em 2026, juntamente com o crescimento da inteligência artificial, que aumentou os receios sobre uma possível bolha nas acções de tecnologia.
Quais são os Principais Eventos em 2026?
1) Nomeação do próximo Presidente da Reserva Federal EUA
O mandato do actual Presidente, Jerome Powell, termina em Maio. O presidente dos EUA, Donald Trump, pressionou a Fed para reduzir as taxas de juro no ano passado, ameaçando a independência do banco central. Trump irá nomear o novo Presidente do banco central norte-americano no início de Janeiro para depois ser aprovado pelo Senado.
2) Eleições em vários Mercados Emergentes (Brasil, Colômbia e Hungria)
Este será um ano importante para as eleições em mercados emergentes, desde a Hungria ao Brasil e à Colômbia. Viktor Orbán, da Hungria, enfrenta uma corrida contra o tempo antes das eleições no dia 12 de Abril, para reverter a estagnação da economia o suficiente para continuar no poder. As eleições na América Latina ficarão à sombra dos acontecimentos na Venezuela, mas as vitórias de conservadores no Brasil e na Colômbia podem trazer políticas orçamentais mais rigorosas e a simplificação das regulamentações que os investidores desejam.
3) Eleições Intercalares dos EUA
No início de Novembro, realizam-se as eleições intercalares dos Estados Unidos, que são vistas como uma forma de medir a aprovação dos norte-americanos em relação ao partido que está na Casa Branca. As eleições de 2026 serão, contudo, diferentes, já que, depois de os republicanos iniciarem, sob ordens de Donald Trump, uma corrida para redesenhar os círculos eleitorais, é provável que as forças no Congresso para a segunda parte do mandato presidencial fiquem desequilibradas.
O que se espera para os Mercados Financeiros em 2026?
As bolsas de valores dos EUA, do Japão e da Europa devem valorizar este ano mas terão dificuldades para igualar os ganhos expressivos de 2025, de acordo com uma sondagem recente da Reuters. 56% dos inquiridos esperam uma correcção nos próximos meses.
Os analistas estimam que o índice S&P 500 atingirá 7.490 pontos até o final de 2026 e o índice europeu STOXX 600 alcance os 623 pontos, o que
implica ganhos de pouco mais de 9% e 5%, respectivamente, a partir do final de 2025.
Bancos Centrais iniciam 2026 em trajectórias divergentes
A Reserva Federal cortou as taxas de juros três vezes no ano passado e os mercados esperam mais duas reduções de 25 pontos-base até o final do ano. O Banco Central Europeu deve manter as suas taxas inalteradas enquanto os investidores aguardam um aumento das taxas na Austrália e espera-se que o Japão aumente as taxas de juro para 1% este ano.
Dívida Soberana Resistente em 2026
Em virtude dos estímulos fiscais, espera-se que as yields das obrigações soberanas e os níveis de endividamento nas principais economias permaneçam elevados.
Os analistas consultados pela Reuters esperam que as yields das obrigações do Tesouro norte-americano a 10 anos subirão para 4,25% até o final de 2026 e as yields da obrigações alemães a 10 anos devem subir para 2,97%. Por outro lado, espera-se que as yields britânicas e as japonesas diminuam. 
Previsões para o Mercado Cambial em 2026
O consenso de mercado para um dólar mais fraco este ano, contrasta com o de um ano atrás quando as expectativas de um dólar mais forte diminuíram após a turbulência tarifária de 2 de Abril.
O índice do dólar, que acaba de ter o seu pior ano desde 2017, tem uma previsão de enfraquecimento para 95,7 até o final do ano, segundo a sondagem da Reuters, o que implica uma queda de 2,5% em relação aos níveis actuais. Em contrapartida, espera-se que o iene se aprecie, levando o dólar a 145 ienes. A libra esterlina e o euro devem permanecer estáveis. 
As criptomoedas são consideradas de alto risco com uma forte correlação com as acções de Inteligência Artificial e, por isso, deverá manter a volatilidade elevada. A Bitcoin atingiu um recorde histórico acima de $125.000 em Outubro mas encerrou o ano de 2025 com uma queda de mais de 6%.
Fonte: Reuters
