A Matemática da Perda

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As perdas em bolsa são piores do que parecem porque a recuperação não é simétrica. 

Para recuperar de uma queda percentual nas acções e voltar ao ponto de equilíbrio (breakeven), o ganho necessário não é o mesmo valor da queda, mas sim maior, devido ao efeito matemático sobre uma base menor.

ganhoQuanto maior a queda, maior o ganho requerido porque as perdas são assimétricas, como poderão verificar na seguinte tabela:

QUEDAS
Esta assimetria é um princípio fundamental de investimentos: perdas exigem retornos maiores para recuperação, o que reforça a importância de gestão de risco e diversificação.

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Lições Importantes

 

1) Preservação de capital é crucial: Uma perda de 50% exige dobrar o capital e 90% exige 10 vezes.

2) Efeito composto das perdas: Múltiplas quedas sucessivas tornam a recuperação exponencialmente mais difícil.

3) Stop-loss e diversificação: Estratégias de protecção tornam-se essenciais em carteiras expostas a quedas severas.

4) Psicologia do Investidor: Muitos investidores abandonam as suas posições em perdas extremas, realizando prejuízos irreversíveis.


Em suma, reduza as suas perdas rapidamente. 10% é um limite razoável a ser considerado.

Depois disso, fica cada vez mais difícil compensar as perdas sofridas, reforçando a máxima de Warren Buffett:

"Regra #1: Nunca perca dinheiro.

Regra #2: Nunca esqueça a regra #1."

Fonte: Real Investment Advice

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