Os meses de Agosto e Setembro são, em termos históricos, os piores meses do ano.
Desde 1990 que estes dois meses são os únicos em que o índice S&P 500 apresenta rendibilidades médias negativas de 0,49% e 0,72%, respectivamente.
O S&P 500 apresentou um desempenho negativo em Agosto e Setembro em 17 dos últimos 36 anos mas o índice subiu no quarto trimestre em 16 dessas ocasiões, resultando numa taxa de acerto de 94%. 2008 foi a única excepção.
Esta fraca sazonalidade chega com o índice S&P 500 a valorizar 9% desde o início do ano e próximo do seu máximo histórico.
Ao mesmo tempo, porém, esta força contraria a habitual fraqueza anual em anos de eleições intercalares.
Os anos de eleições intercalares têm apresentado os retornos médios mais baixos dos ciclos presidenciais de quatro anos das últimas três décadas, com quedas intra-anuais frequentemente superiores a dois dígitos.
Como se de um sinal se tratasse, o S&P 500 já registou uma queda de 9% este ano. Contudo, também recuperou muito mais rapidamente do que em anos anteriores de eleições intercalares, o que pode ser explicado por uma combinação do boom da IA e da disposição geral dos investidores para comprar em baixa durante o actual governo.
Certamente, ainda estamos em ano de eleições intercalares, a política da Fed continua incerta e o conflito com o Irão continua a um ritmo intermitente.
Nada disto ajudará a suavizar a volatilidade mas a história, no entanto, recompensou os investidores que compraram na baixa sazonal com muito mais frequência do que os puniu.
Fonte: Carson Investment, Yahoo Finance
