Historicamente, a forma como as acções e as obrigações se comportam sempre teve subjacente uma correlação muito baixa. Esta correlação reforçava a importância de cada investidor ter uma exposição a ambas no seu portefólio, para fazer face a eventuais períodos adversos do mercado e conferir algum grau de diversificação ao seu investimento.
Os mercados financeiros continuam sensíveis às notícias económicas, com os activos de risco a reagirem positivamente a qualquer melhoria na divulgação dos dados, e vice-versa. Desde o início de 2025 que se verificou uma correlação positiva entre estes dois activos mas virou agora negativa com os receios de estagflação na economia norte-americana devido às tarifas e com as novas projecções da Reserva Federal apontando para uma inflação superior ao esperado anteriormente.
Fonte: Bloomberg
