--- title: "Dividendos: um pilar essencial de retorno e segunda fonte de rendimento" description: "Dividendos: um pilar essencial de retorno e segunda fonte de rendimento" image: https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/dividendos.jpg --- ![hamburger](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/hamburger.svg) ![close-icon](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/close.svg) [bancoinvest.pt](https://www.bancoinvest.pt/) [Alertas](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/alertas) [Análise Técnica](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/análise-técnica) [Investimento](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/investimento) [Learning Center](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/learning-center) [Notícias](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/notícias) [Outlook](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/outlook) ![phone](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/phone.svg) 800 200 160 (gratuito) ![microphone](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/microphone.svg) Apoio ao Cliente [Notícias](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/notícias) # Dividendos: um pilar essencial de retorno e segunda fonte de rendimento 15 Janeiro 2026 Global market status Global market status Global market status ![feature-image](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/dividendos.jpg) Segundo o Estudo de Dividendos da Allianz Global Investors divulgado ontem, os dividendos são uma forma de retribuição que representa uma parte essencial, e muitas vezes ainda subestimada, da rendibilidade total das acções. Graças ao seu crescimento consistente e à sua contribuição significativa para os retornos totais, os dividendos são uma excelente forma de gerar uma segunda fonte de rendimento a partir dos investimentos. ![10anos](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/10anos.png?width=886&height=476&name=10anos.png) Nos últimos 40 anos, os dividendos foram responsáveis por cerca de 39% do retorno anualizado total das acções europeias (MSCI Europe). Na América do Norte (MSCI North America) e na Ásia-Pacífico (MSCI Pacific), os dividendos representaram, respectivamente, quase 21% e mais de 49%.![dividendos-2](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/dividendos-2.png?width=911&height=522&name=dividendos-2.png) Para além disso, os dividendos trazem estabilidade à carteira. De facto, as carteiras compostas por empresas com maiores rácios de distribuição de dividendos apresentam menor volatilidade do que aquelas compostas por empresas com baixos dividendos.![volstoxx600-1](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/volstoxx600-1.png?width=876&height=444&name=volstoxx600-1.png)![volsp500-1](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/volsp500-1.png?width=883&height=426&name=volsp500-1.png) Em termos sectoriais, a análise mostra que as carteiras compostas pelos 25% maiores pagadores de dividendos, tanto no Stoxx Europe 600 como no S&P 500, têm uma maior exposição a sectores como os serviços públicos, as telecomunicações e os bens de consumo essenciais. Por outro lado, as carteiras com as empresas que pagam os dividendos mais baixos têm um maior peso na tecnologia, nos bens de consumo essenciais e na energia.![stoxx600sector-1](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/stoxx600sector-1.png?width=877&height=438&name=stoxx600sector-1.png)![sp500sectors-1](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/sp500sectors-1.png?width=858&height=491&name=sp500sectors-1.png)De acordo com as estimativas da Allianz Global Investors, as empresas que integram o índice Stoxx Europe 600 vão distribuir cerca de 454 mil milhões de euros em dividendos, face aos 437 mil milhões de euros em 2025, o que pressupõe um aumento anual de 4%. ![stoxx600-Jan-15-2026-09-54-26-0467-AM](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/stoxx600-Jan-15-2026-09-54-26-0467-AM.png?width=894&height=479&name=stoxx600-Jan-15-2026-09-54-26-0467-AM.png) As empresas portuguesas que integram o índice Stoxx Europe 600 devem entregar cerca de 3,4 mil milhões de euros em dividendos aos accionistas em 2025, o que representa uma subida de 8% em relação ao ano passado. EDP, EDP Renováveis, Galp, Jerónimo Martins e BCP, cujos dividendos corresponderão a um rendimento de 4,3% em relação ao preço da acção, são acima dos 3,2% de *dividend yield*, do Stoxx Europe 600. Ainda assim, Portugal ocupa o sexto lugar dos dividendos mais atractivos no ranking europeu, que deverá ser liderado pela Noruega, com um rendimento de dividendos de 5,8%.![psi-2](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/psi-2.png?width=862&height=479&name=psi-2.png)   O estudo completo da Allianz sobre os dividendos para 2026 pode ser descarregado [aqui.](https://www.allianzgi.com/-/media/allianzgi/GlobalAGI/Editorial/Press-release-07-01-26/251230-25-0017-AllianzGI-DividendStudy-14-A4-EN-0126-RZ-ES-1)   Fonte: Allianz Global Investors Partilhar este artigo: ## Subscreva a nossa Newsletter diária As últimas noticias , artigos e análises directamente na sua caixa de correio. ### Subscrição realizada com sucesso Muito obrigado por subscrever a nossa newsletter. A partir de agora receberá conteúdos exclusivos diretamente na sua caixa de entrada. ![checked](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/checked.svg) - - - [bancoinvest.pt](https://www.bancoinvest.pt/) [![calls](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/calls.svg) Apoio ao Cliente 800 200 160 (gratuito)](tel:80020-0160) O Banco Invest S.A., com sede na Av. Eng. Duarte Pacheco, Torre 1 - 11º, 1070 - 101 Lisboa, é uma instituição registada no Banco de Portugal com o código 0014 e na Comissão de Mercado de Valores Mobiliários sob o nº 0141. Para qualquer informação adicional, contacte-nos pelo telefone 800 200 160. @ 2026 BANCO INVEST - [Definições de Cookies](https://www.bancoinvest.pt/informacao-legal/cookies) ```json { "@context" : "https://schema.org", "@type" : "BlogPosting", "author" : { "@type" : "Person", "name" : "Elizabeth Fonseca", "url" : "https://spot.bancoinvest.pt/blog/author/elizabeth-fonseca" }, "dateModified" : "2026-01-15T14:35:52.432Z", "datePublished" : "2026-01-15T10:15:46.000Z", "headline" : "Dividendos: um pilar essencial de retorno e segunda fonte de rendimento", "image" : [ "https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/dividendos.jpg" ], "mainEntityOfPage" : { "@id" : "https://spot.bancoinvest.pt/blog/dividendos-um-pilar-essencial-de-retorno-e-segunda-fonte-de-rendimento", "@type" : "WebPage" }, "publisher" : { "@type" : "Organization", "logo" : { "@type" : "ImageObject", "url" : "https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/principal_BI-1.png" }, "name" : "Banco Invest" } } ```