Dogs of the Dow é uma estratégia de investimento que consiste em escolher as 10 acções com as maiores dividend yields, entre as 30 empresas que compõem o índice Dow Jones Industrial Average, no início de cada ano. A ideia é investir igualmente nessas acções e rebalancear a carteira anualmente, mantendo as acções com o maior rendimento de dividendos.
Porque é que se chama Dogs of the Dow?
O termo "Dogs" (cães, em inglês) refere-se a acções que, por terem preços relativamente baixos, em comparação com os seus dividendos, podem estar subvalorizadas.
Quais são as Vantagens e Desvantagens desta Estratégia?
Vantagens:
✅ Simplicidade: A estratégia é fácil de implementar;
✅ Rendimento passivo: Foco em empresas que pagam dividendos consistentes;
✅ Potencial de valorização: Acções subvalorizadas podem recuperar mais facilmente ao longo do tempo.
Desvantagens:
❌ Risco Sectorial: As acções podem estar concentradas em sectores específicos, o que reduz a diversificação;
❌ Volatilidade: Algumas acções podem ter uma elevado dividend yield devido à queda do preço, indicando problemas financeiros na empresa;
❌ Desempenho variável: A estratégia nem sempre supera o mercado e depende das condições económicas.
O índice Dow Jones valorizou 4% no primeiro semestre de 2025, com 21 dos 30 membros com uma variação positiva. 28 dos 30 constituintes do índice distribuem dividendos com uma dividend yield média de 2% mas as 10 mais elevadas têm uma yield média de 3,5%.
Estas são as empresas com as maiores dividend yields do índice Dow Jones nos primeiros 6 meses de 2025:
1. Verizon Communications (VZ): 6.3%
2. Chevron Corp (CVX): 4.8%
3. Merck & Co Inc (MRK): 4.1%
4. Amgen Inc (AMGN): 3.4%
5. Johnson & Johnson (JNJ): 3.4%
6. Coca-Cola Company (KO): 2.9%
7. UnitedHealth Group (UNH): 2.8%
8. Procter & Gamble (PG): 2.7%
9. Home Depot Inc (HD): 2.5%
10. McDonald's Corp (MCD): 2.4%
Durante um longo período de tempo, as acções com dividendos mais elevados podem oferecer retornos aos investidores que poderão até superar os ganhos do mercado de acções em geral, ou outras classes de activos, como as obrigações.
Fonte: BarChart
