--- title: "Invest SMART: Uma solução alinhada às conclusões da OCDE" description: "Invest SMART: Uma Solução Alinhada às Conclusões da OCDE" image: https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/pexels-fauxels-3183153.jpg --- ![hamburger](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/hamburger.svg) ![close-icon](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/close.svg) [bancoinvest.pt](https://www.bancoinvest.pt/) [Alertas](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/alertas) [Análise Técnica](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/análise-técnica) [Investimento](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/investimento) [Learning Center](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/learning-center) [Notícias](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/notícias) [Outlook](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/outlook) ![phone](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/phone.svg) 800 200 160 (gratuito) ![microphone](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/microphone.svg) Apoio ao Cliente [Investimento](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/investimento) # Invest SMART: Uma solução alinhada às conclusões da OCDE 30 Janeiro 2025 Global market status Global market status Global market status ![feature-image](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/pexels-fauxels-3183153.jpg) Num relatório intitulado “*OECD Pensions Outlook 2024*”, a OCDE sublinhou a importância da inclusão de certas classes de activos e a respectiva alocação nos planos de contribuição definida, de forma a potenciar retornos mais elevados a longo prazo, num contexto de **poupança para a reforma**. Entre as principais conclusões do artigo, destaca-se o aumento da probabilidade de obter taxas de substituição mais altas ao investir em acções. A análise mostra que, na vasta maioria dos cenários avaliados em 19 países diferentes da OCDE, os pensionistas acumularam mais activos para a reforma ao investir pelo menos parte das suas poupanças durante 40 anos numa **combinação de acções nacionais e estrangeiras, ao invés de investir apenas em títulos do governo e/ou depósitos**.   **Comparação das taxas de substituição entre a anuidade vitalícia e os *drawdowns* regulares** ![](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/image-png-Dec-18-2024-11-44-08-6236-AM.png?width=650&height=415&name=image-png-Dec-18-2024-11-44-08-6236-AM.png) # Fonte: OECD Pensions Outlook 2024 Além do referido, decorrente do **efeito de capitalização**, os retornos compostos tendem a tornar-se mais significativos em períodos de contribuição mais longos, sobretudo no caso de carteiras compostas por cabazes diversificados de acções, contribuindo para que os planos de contribuição definida com maior exposição a esta classe de activos apresentem geralmente melhor desempenho médio em horizontes temporais mais extensos. Com o intuito de mitigar alguns riscos associados a esta classe de activos, nomeadamente o facto do benefício do investimento em acções ser reduzido para períodos de contribuição mais curtos (e.g., 10 anos) e a maior volatilidade associada a esta classe de activos, a OCDE salientou também a importância de **estratégias dinâmicas de ciclo de vida**. Ao promover ajustes na alocação de activos ao longo do tempo, este tipo de estratégia possibilita, entre outros aspectos, a redução da exposição a acções à medida que a reforma se aproxima, contrabalançando uma primeira fase, de maior crescimento, com fases posteriores, de maior proteção contra perdas. Neste contexto, **a gama de fundos SMART Invest surge como uma solução inovadora e alinhada com as melhores práticas apontadas pela OCDE no que diz respeito à maximização das poupanças para a reforma**. Composto por três sub-fundos que apresentam diferentes perfis de risco — Conservador, Moderado e Dinâmico, este produto possibilita uma abordagem personalizada para investidores com diferentes tolerâncias ao risco e horizontes temporais de investimento distintos, apresentando uma filosofia de gestão passiva que aproveita a eficiência e a diversificação dos *ETFs* (*Exchange Traded Funds*) para investir em diferentes universos, com as seguintes ponderações: -> SMART Conservador: 80% *Obrigações* / 20% *Acções* -> SMART Moderado: 55% *Obrigações* / 45% *Acções* -> SMART Dinâmico: 30% *Obrigações* / 70% *Acções* Esta segmentação permite aos investidores escolher um fundo que se **adeque às suas metas financeiras e ao seu horizonte temporal**. Se, por um lado, o Invest SMART Dinâmico, com uma alocação de 70% a acções é mais indicado para investidores com horizontes temporais mais extensos, por outro lado, os perfis Conservador e Moderado oferecem ainda alguma exposição a acções, mas procuram níveis de *Value-at-Risk* mais baixos, através de uma maior alocação à componente de *Obrigações* que, historicamente, revelou ser uma classe de activos menos volátil. ## **Vantagens Estratégicas** **1. Gestão Passiva e Custos Reduzidos** A utilização exclusiva de *ETFs* torna os Fundos SMART Invest uma opção eficiente e acessível. A gestão passiva **reduz custos**, um factor essencial no que diz respeito à preservação de retornos ao longo do tempo, como destacado pela OCDE. Além do referido, a diversificação geográfica e por classes de activos promovida pelos Fundos mitiga riscos específicos e contribui para resultados mais consistentes. **2. Eficiência Fiscal e Flexibilidade** Enquanto fundos PPR (Planos Poupança Reforma), os Fundos SMART oferecem **benefícios fiscais significativos**, alinhando-se com as recomendações da OCDE de maximizar os activos acumulados no momento da reforma. A flexibilidade na transição entre os diferentes perfis abre também a porta ao **ajuste das estratégias ao longo do tempo**, possibilitando assim a aproximação a uma estratégiade **ciclo de vida**. Concluindo, ao adoptar uma carteira global, diversificada e fiscalmente eficiente, os Fundos SMART Invest assumem-se como uma solução de poupança para a reforma inovadora e eficaz, que se adequa a diferentes perfis de risco e possibilita a transição entre perfis sem impacto fiscal, alinhando-se assim com algumas das principais conclusões apontadas pela OCDE. Partilhar este artigo: ## Subscreva a nossa Newsletter diária As últimas noticias , artigos e análises directamente na sua caixa de correio. ### Subscrição realizada com sucesso Muito obrigado por subscrever a nossa newsletter. A partir de agora receberá conteúdos exclusivos diretamente na sua caixa de entrada. ![checked](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/checked.svg) - - - [bancoinvest.pt](https://www.bancoinvest.pt/) [![calls](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/calls.svg) Apoio ao Cliente 800 200 160 (gratuito)](tel:80020-0160) O Banco Invest S.A., com sede na Av. Eng. Duarte Pacheco, Torre 1 - 11º, 1070 - 101 Lisboa, é uma instituição registada no Banco de Portugal com o código 0014 e na Comissão de Mercado de Valores Mobiliários sob o nº 0141. 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