--- title: Investidores de retalho sustentam o mercado? description: Investidores de retalho sustentam o mercado? image: https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/rob-curran-sUXXO3xPBYo-unsplash.jpg --- ![hamburger](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/hamburger.svg) ![close-icon](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/close.svg) [bancoinvest.pt](https://www.bancoinvest.pt/) [Alertas](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/alertas) [Análise Técnica](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/análise-técnica) [Investimento](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/investimento) [Learning Center](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/learning-center) [Notícias](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/notícias) [Outlook](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/outlook) ![phone](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/phone.svg) 800 200 160 (gratuito) ![microphone](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/microphone.svg) Apoio ao Cliente [Notícias](https://spot.bancoinvest.pt/blog/tag/notícias) # Investidores de retalho sustentam o mercado? 8 Outubro 2025 Global market status Global market status Global market status ![feature-image](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/rob-curran-sUXXO3xPBYo-unsplash.jpg) Em Setembro, os investidores de retalho compraram mais de $100 mil milhões em acções norte-americanas, a maior compra mensal de sempre, segundo os dados do Morgan Stanley. ![1-Oct-08-2025-03-05-38-4390-PM](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/1-Oct-08-2025-03-05-38-4390-PM.png?width=553&height=309&name=1-Oct-08-2025-03-05-38-4390-PM.png)Assim, o total adquirido pelos clientes de retalho este ano totaliza $630 mil milhões e caminha para os $800 mil milhões no ano inteiro. ![2-Oct-08-2025-03-07-45-6493-PM](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/2-Oct-08-2025-03-07-45-6493-PM.png?width=531&height=312&name=2-Oct-08-2025-03-07-45-6493-PM.png)Segundo algumas métricas, a actividade destes investidores assemelha-se bastante à da febre das acções *meme* de 2021. A participação do retalho é próxima de 30% do volume intradiário total, segundo estimativas da QDS baseadas em dados públicos, quase o mesmo nível do início de 2021. ![3-Oct-08-2025-03-09-37-7942-PM](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/3-Oct-08-2025-03-09-37-7942-PM.png?width=543&height=306&name=3-Oct-08-2025-03-09-37-7942-PM.png)O volume de opções de compra acabou também de atingir um novo recorde. ![4-Oct-08-2025-03-10-14-6613-PM](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/4-Oct-08-2025-03-10-14-6613-PM.png?width=557&height=321&name=4-Oct-08-2025-03-10-14-6613-PM.png) Em primeiro lugar, grande parte da procura deste ano veio de ETFs, e só recentemente a procura por acções é que aumentou.  ![5-Oct-08-2025-03-12-13-8364-PM](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/5-Oct-08-2025-03-12-13-8364-PM.png?width=561&height=311&name=5-Oct-08-2025-03-12-13-8364-PM.png) Em 2025, menos de metade da procura terá sido de acções, embora o ritmo de compra agora pareça semelhante ao de 2020/2021, também é importante relembrar que o valor de mercado das acções agora é o dobro do que era naquela altura, logo o impacto é menor. ![6-Oct-08-2025-03-12-51-4017-PM](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/6-Oct-08-2025-03-12-51-4017-PM.png?width=551&height=306&name=6-Oct-08-2025-03-12-51-4017-PM.png)O histórico de 2020/21 mostra que a procura poderá continuar durante algum tempo a partir de agora, antes de se estabilizar, e diversas outras métricas sugerem o mesmo. A alocação de activos de investidores de retalho em acções está agora em 68% segundo o inquérito AAII** mas abaixo do pico em 2021 (71%) ou 2000 (77%).** ![7-Oct-08-2025-03-17-20-2103-PM](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/7-Oct-08-2025-03-17-20-2103-PM.png?width=557&height=307&name=7-Oct-08-2025-03-17-20-2103-PM.png)**A alocação de activos de dos investidores de retalho em acções está altamente correlacionada ao emprego (correlação de 65% entre as duas séries).** **![8-4](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/8-4.png?width=546&height=307&name=8-4.png)Isso sugere que seria necessário um ciclo de trabalho ou uma recessão para que o retalho reduzisse significativamente o risco patrimonial.** **Além disso, o aumento dos saldos de margens no último ano é apenas metade do que era em 2000 ou 2007, sugerindo que a alavancagem pode aumentar ainda mais antes de atingir o limite máximo. ![9-Oct-08-2025-03-19-50-0964-PM](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/9-Oct-08-2025-03-19-50-0964-PM.png?width=523&height=300&name=9-Oct-08-2025-03-19-50-0964-PM.png) Picos típicos de procura pelos investidores de retalho, como os que estamos a verificar agora, normalmente duram no máximo 5 ou 6 semanas antes de reverter para a tendência anterior e actualmente estamos assim há 6 semanas.** **![10-3](https://spot.bancoinvest.pt/hs-fs/hubfs/10-3.png?width=522&height=300&name=10-3.png)** **Fonte: Morgan Stanley** Partilhar este artigo: ## Subscreva a nossa Newsletter diária As últimas noticias , artigos e análises directamente na sua caixa de correio. ### Subscrição realizada com sucesso Muito obrigado por subscrever a nossa newsletter. A partir de agora receberá conteúdos exclusivos diretamente na sua caixa de entrada. ![checked](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/checked.svg) - - - [bancoinvest.pt](https://www.bancoinvest.pt/) [![calls](https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/Banco%20Invest%202024/Images/calls.svg) Apoio ao Cliente 800 200 160 (gratuito)](tel:80020-0160) O Banco Invest S.A., com sede na Av. Eng. Duarte Pacheco, Torre 1 - 11º, 1070 - 101 Lisboa, é uma instituição registada no Banco de Portugal com o código 0014 e na Comissão de Mercado de Valores Mobiliários sob o nº 0141. Para qualquer informação adicional, contacte-nos pelo telefone 800 200 160. @ 2026 BANCO INVEST - [Definições de Cookies](https://www.bancoinvest.pt/informacao-legal/cookies) ```json { "@context" : "https://schema.org", "@type" : "BlogPosting", "author" : { "@type" : "Person", "name" : "Elizabeth Fonseca", "url" : "https://spot.bancoinvest.pt/blog/author/elizabeth-fonseca" }, "dateModified" : "2025-10-08T18:30:07.266Z", "datePublished" : "2025-10-08T16:06:38.000Z", "headline" : "Investidores de retalho sustentam o mercado?", "image" : [ "https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/rob-curran-sUXXO3xPBYo-unsplash.jpg" ], "mainEntityOfPage" : { "@id" : "https://spot.bancoinvest.pt/blog/investidores-de-retalho-sustentam-o-mercado", "@type" : "WebPage" }, "publisher" : { "@type" : "Organization", "logo" : { "@type" : "ImageObject", "url" : "https://spot.bancoinvest.pt/hubfs/principal_BI-1.png" }, "name" : "Banco Invest" } } ```