Num mundo confrontado com desafios ambientais e sociais cada vez mais urgentes — das alterações climáticas à desigualdade social, passando pela escassez de recursos e a perda de biodiversidade — o investimento sustentável tem emergido como uma resposta concreta e transformadora. Mais do que uma tendência passageira, trata-se de uma nova abordagem de investimento que visa alinhar os objetivos financeiros com um impacto positivo tangível para o planeta e a sociedade.
O investimento sustentável distingue-se por canalizar capital para actividades económicas que contribuem para um futuro mais equilibrado, justo e resiliente. Ao contrário da mera incorporação de critérios ESG (ambientais, sociais e de governação) no processo de análise — que caracteriza o investimento responsável — o investimento sustentável, e em particular o investimento de impacto, assume de forma explícita o objetivo de resolver problemas estruturais globais, criando simultaneamente valor para os investidores. Investir de forma sustentável significa, em última instância, investir no progresso, reconhecendo que as empresas que enfrentam os grandes desafios do mundo estão, muitas vezes, melhor posicionadas para crescer de forma duradoura.
Transformar problemas em modelos de negócio
O investimento sustentável opera com base num princípio fundamental: transformar os problemas do mundo em oportunidades económicas. Empresas que identificam questões críticas — como a escassez de água potável, o acesso desigual à saúde ou a descarbonização da indústria — e desenvolvem soluções eficazes estão a posicionar-se na linha da frente de um novo paradigma económico. Estas soluções, além de gerarem impacto positivo, são muitas vezes altamente escaláveis, sustentando modelos de negócio robustos, inovadores e potencialmente lucrativos.
Figura 1 – Evolução dos índices S&P 500 e S&P 500 ESG (Jun. 2005 – Jan. 2025)
Fonte: Bloomberg
Neste contexto, o investimento de impacto surge como uma das formas mais transparentes de investimento sustentável. Visa simultaneamente gerar retorno financeiro e promover um impacto mensurável, positivo e intencional. A diferenciação face a outras estratégias reside precisamente nesta intenção declarada de produzir mudanças reais, monitorizadas por métricas claras de desempenho social ou ambiental, como a redução de emissões, o número de pessoas com acesso a cuidados de saúde ou a melhoria na qualidade da educação.
O papel da União Europeia na transformação sustentável
A transição para um modelo económico mais sustentável tem sido um desígnio estratégico da União Europeia, cuja ambição ficou formalmente consagrada no 8.º Programa de Ação Ambiental (2021–2030). Este programa visa atingir a neutralidade climática até 2050, através de metas intermédias exigentes: redução substancial das emissões de gases com efeito de estufa até 2030, promoção de um modelo de crescimento regenerativo e reforço do capital natural europeu.
Outros objectivos centrais incluem o avanço para uma economia circular, a ambição de poluição zero e a proteção dos ecossistemas marinhos e terrestres. Para concretizar estas metas, a Comissão Europeia tem mobilizado pacotes financeiros significativos, como o Green Deal europeu, que prevê investimentos superiores a 1.000 mil milhões ao longo da próxima década, com forte ênfase na transição energética, mobilidade sustentável, agricultura regenerativa e inovação tecnológica verde.
Figura 2 – Metas do Green Deal Europeu
Fonte: Comissão Europeia
Este enquadramento político e regulatório cria um ambiente propício à valorização de empresas alinhadas com os objectivos ambientais e sociais da União Europeia, reforçando o racional de investimento sustentável como uma estratégia coerente com o contexto europeu e global.
A Abordagem do Banco Invest ao Investimento Sustentável
No Banco Invest, reconhecemos que o futuro da economia deverá combinar rendibilidade de longo prazo, justiça social e proteção ambiental. A nossa abordagem ao investimento sustentável assenta em três pilares fundamentais: exclusão (negative screening), inclusão (positive screening) e acompanhamento rigoroso.
1. Negative Screening
Excluímos do universo de investimento empresas cuja actividade principal esteja diretamente relacionada com sectores considerados incompatíveis com os Objectivos de Desenvolvimento Sustentável e os princípios do Pacto Global das Nações Unidas. Isto inclui, por exemplo:
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Produção ou comercialização de armamento de guerra para uso individual;
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Comércio não licenciado de vida selvagem ou de espécies ameaçadas / em vias de extinção;
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Entretenimento adulto;
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Comércio de jogos de fortuna ou azar.
De igual forma, não investimos em instrumentos de dívida emitidos por Estados ou jurisdições sujeitos a sanções ou embargos pelo Conselho de Segurança das Nações Unidas ou pela União Europeia, bem como em valores mobiliários de emitentes sediados nesses Estados ou jurisdições.
2. Positive Screening
O nosso processo de filtragem positiva tem como objectivo a identificação de empresas que, mesmo estando inseridas em indústrias ou sectores associados a práticas opostas aos princípios de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas, se destaquem pela qualidade da sua performance e sustentabilidade ESG. Esta abordagem permite recompensar as melhores práticas dentro de cada indústria e, assim, incentivar empresas com uma pior performance a adoptarem um caminho para o desenvolvimento sustentável.
3. Monitorização e Reavaliação
Adoptamos uma metodologia de acompanhamento e reavaliação contínua, garantindo que os critérios ESG são efectivamente incorporados nas decisões de investimento e que o impacto é mensurável e coerente com os valores dos nossos clientes.
Oportunidades no Investimento Sustentável
O universo de investimento sustentável é hoje vasto e diversificado, abrangendo sectores como as energias renováveis, a agricultura regenerativa e alimentação sustentável ou as infraestruturas verdes.
Este universo oferece aos investidores exposição a megatendências estruturais com elevado potencial de crescimento, representando uma nova forma de pensar o capital: não como um fim em si mesmo, mas como um meio para construir um mundo mais equilibrado, resiliente e inclusivo. Para o investidor significa a possibilidade de alinhar convicções pessoais com objectivos financeiros, contribuindo simultaneamente para resolver os grandes desafios do século XXI.
De forma a promover soluções que beneficiam o planeta e a sociedade, o Banco Invest oferece uma gama de produtos para que possa investir de forma responsável, nomeadamente, os fundos de investimento “Invest Trends – Sustentabilidade”, constituídos por empresas com preocupação ambiental e que promovem um estilo de vida sustentável.
