O Formulário 13F é um relatório apresentado à SEC pelos investidores institucionais, com pelo menos $100 milhões em activos sob gestão em acções cotadas nos Estados Unidos.
Este relatório deve ser apresentado até 45 dias, após o final de cada trimestre, e é uma ferramenta importante para investidores que desejam acompanhar as apostas destes megainvestidores.
Contudo, será importante realçar que, as decisões de investimento no relatório foram tomadas até quatro meses antes da sua divulgação, ou seja, reflectem tendências e estratégias passadas.
Onda Massiva de Redução de Risco pelos Institucionais
Os portfólios do primeiro trimestre de 2026 revelam uma onda massiva de redução de risco entre os investidores mais experientes de Wall Street apesar do foco principal continuar a ser na Inteligência Artificial.
Estes são alguns exemplos:
➡️ Greg Abel, sucessor de Warren Buffett, reduziu o portfólio da Berkshire Hathaway de 40 para 26 posições, saindo completamente de Amazon, UnitedHealth e Domino's, e eliminando também Chevron e Bank of America.
➡️ Bill Ackman vendeu 94,94% de suas acções Classe C do Google e 95,23% de suas acções Classe A, encerrando efectivamente a posição por completo.
➡️ O fundo TCI de Chris Hohn vendeu quase toda a sua participação de $8 mil milhões na Microsoft, reduzindo de 10% para 1% do portfólio, citando o risco de disrupção da inteligência artificial para os principais negócios de software da Microsoft.
➡️ Daniel Loeb vendeu as suas posições em Microsoft e PG&E, reduziu a sua participação na Nvidia em 93,56%, na Union Pacific em 94,48% e encerrou um total de 20 posições durante o trimestre.
IA continua a ser o foco dos investidores institucionais
A Alphabet (GOOGL) e Microsoft (MSFT) são as empresas mais detidas pelos investidores institucionais no 1.º trimestre de 2026.
Em termos percentuais, a Amazon.com (AMZN) foi das acções mais adquiridas pelos megainvestidores, seguido pela Alphabet (GOOG/GOOGL) e depois a Berkshire Hathaway (BRK.B).
A Carvana (CVNA) e Apple (AAPL) foram as big bets dos megainvestidores.
Estas são as participações de alguns investidores institucionais no dia 31 de Março, relativas ao primeiro trimestre de 2026:
Berkshire Hathaway
Este foi o primeiro trimestre de Berkshire sob o substituto de Warren Buffett, Greg Abel, que assumiu o comando em Berkshire este ano após Buffett ter deixado o cargo após seis décadas no comando.
A empresa também revelou uma nova participação de $2,6 mil milhões na Delta Airlines, o que representa 6,1%, reacendendo a complicada relação do conglomerado com a indústria aérea. A Berkshire também revelou que acumulou uma pequena participação na retalhista Macy's.
Durante o trimestre, Berkshire também aumentou sua participação em 225% na Alphabet, estrela de IA apesar de a Apple ainda representar 22% do seu portfólio.
Pershing Square
Bill Ackman, fundador da Pershing Square, abriu uma posição nova na Microsoft (5,65 milhões de acções), aumentou também a sua participação na Amazon mas reduziu na Alphabet, Meta, Uber.
Duquesne
O fundador Stanley Druckenmiller vendeu a sua posição total de Alphabet e aumentou em Adma Biologics, YPF, STMicroelectronics, Amazon e ETFs da Argentina.
Fonte: Dataroma, SEC
