Durante décadas, as empresas alimentares competiram por uma fatia maior do estômago dos consumidores. Agora enfrentam um adversário totalmente novo: medicamentos que reduzem diretamente o apetite.
Segundo a Bloomberg Intelligence, a crescente adopção de fármacos GLP-1 como Ozempic, Wegovy e futuras versões orais poderá retirar até 95 mil milhões de dólares das vendas de alimentos e bebidas nos EUA e Europa até 2036. Os maiores perdedores deverão ser chocolates, bolachas, snacks salgados, cerveja, bebidas espirituosas e refrigerantes tradicionais.
1. GLP-1 reduzirá vendas de alimentos e bebidas em $95 mil milhões
O modelo da BI pressupõe que a absorpção atinja 44,4% da população clinicamente elegível dos EUA e 25,2% na Europa, com 20% das pessoas mantendo novos hábitos alimentares após interromper a medicação.
As vendas de produtos de panificação deverão cair $19,1 mil milhões e as de confeitaria, $13,5 mil mn enquanto cerveja e destilados cairão $15,3 mil milhões e $13,4 mil milhões, respectivamente.
As categorias mais saudáveis, incluindo frutas, vegetais e água engarrafada, deverão ganhar entre 3,1 e 7,8 mil milhões de dólares.
2. Fármacos GLP-1 podem Dificultar a Expansão Múltipla
Os fármacos GLP-1 podem dificultar a expansão múltipla para os produtores de alimentos e bebidas com maior exposição a refeições processadas, lanches, doces e alimentos de conveniência.
3. Novos Comportamentos Acrescentam $12 mil mn em Perdas de Vendas
Os hábitos alimentares mantidos depois de as pessoas abandonarem os fármacos GLP-1 poderão reduzir as vendas de alimentos e bebidas em até 11,6 mil milhões de dólares até 2036, divididos de forma bastante uniforme entre as duas categorias, segundo a análise de cenário.
Cerca de 42% dos utilizadores no inquérito da BI afirmam que mantiveram, pelo menos parcialmente, hábitos como porções mais pequenas e escolhas alimentares mais saudáveis.
4. Perdas Alimentares Chegam a Quase $47 mil mn nos EUA e na Europa
5. Perdas Líquidas Totais no Sector de Bebidas Podem Chegar a $48 mil mn
6. Vendas de Produtos Doces e Salgados Podem Sofrer Impacto de $41 Mil Mn
7. Sem Efeito Estimulante: Perda de $29 Mil Mn em Cerveja e Destilados com o GLP-1
O aumento do uso de GLP-1 pode agravar a procura já fraca por álcool nos EUA e na Europa e reduzir as vendas de cerveja e destilados em até $28,7 mil milhões até 2036.
O consumo entre utilizadores GLP-1 cairá 20,5% para cerveja e 20,9% para destilados nos EUA, e 25,1% e 25,5% na Europa, segundo o modelo da BI. Isso se traduz em uma retracção de 1% a 2% nas vendas nos EUA e de 1% na Europa.
Diageo, AB InBev e Heineken podem estar entre as empresas mais expostas, dada a sua liderança de participação de mercado nos EUA e na Europa Ocidental.
8. Vendas de Refrigerantes Perdem Força; Água Ganha Espaço
O maior uso de GLP-1 pode acelerar a mudança de preferência, afastando o consumo de refrigerantes tradicionais (com teor calórico integral) e reduzir as vendas nos EUA e na Europa em um total combinado de $12,3 mil milhões na próxima década, ao mesmo tempo em que impulsiona as vendas de água engarrafada.
De acordo com o modelo da Bloomberg, o consumo de bebidas gaseificadas tradicionais por utilizadores de GLP-1 cairá 25,5% nos EUA e 27,8% na Europa até 2036, traduzindo-se em uma queda de 2% a 4% nas vendas da categoria.
As bebidas com baixo teor de açúcar ou sem açúcar sofrem um impacto menor, inferior a 1%, em ambas as regiões.
A Coca-Cola e a PepsiCo são as empresas mais expostas, embora suas linhas de água engarrafada (Dasani, Aquafina) e bebidas proteicas (Core Power, Muscle Milk) possam oferecer alguma compensação.
9. Adopção de GLP-1 em Comprimidos Pode Amenizar a Retracção nas Vendas de Alimentos
Uma maior adopção de GLP-1 oral pode reduzir moderadamente o impacto negativo nas vendas de alimentos e bebidas porque os utilizadores de comprimidos restringem menos o consumo do que aqueles que utilizam injecções.
Até 2036, os dados da BI mostram que 44,4% da população será elegível aos medicamentos prescritos para perda de peso — incluindo 21% em injecções, 17% em comprimidos, um aumento em relação aos 7,5% deste ano (6,6% com injeções e 0,8% com comprimidos). Na Europa, esse índice pode chegar a cerca de 25%.
O maior acesso e custos mais baixos devem favorecer a adopção de medicamentos GLP-1 embora os comprimidos tendam a ser ligeiramente menos eficazes do que as injecções.
Segundo a análise da Bloomberg, pessoas que utilizam medicamentos GLP-1 por via oral reduziram o consumo de alimentos e bebidas em cerca de 6% e 2% a menos do que os utilizadores de injecções, proporcionando uma compensação modesta.
Para os investidores, a questão já não é saber se os GLP-1 vão alterar a indústria alimentar. A verdadeira questão é quão rapidamente as empresas conseguirão adaptar os seus produtos a consumidores que simplesmente sentem menos fome.
Fonte: Bloomberg
