Trump Always Chickens Out (TACO)
Hoje, Donald Trump, Presidente dos Estados Unidos, anunciou na sua rede Truth Social, que ordenou ao Departamento de Guerra que suspendesse todos os ataques militares a centrais eléctricas e infraestruturas energéticas iranianas durante cinco dias, na sequência de conversações “muito boas e produtivas” com Teerão sobre uma “resolução completa e total das hostilidades” no Médio Oriente.
Apesar de o Irão negar conversações, o Presidente norte-americano afirma que Teerão quer “muito fazer um acordo” e que isso pode acontecer nos próximos cinco dias ou até em menos tempo.
A reacção dos mercados foi imediata, trazendo de volta o apetite pelo risco a investidores que, nas últimas semanas, tinham adoptado uma postura defensiva perante a sucessão de ameaças cruzadas entre Estados Unidos e Irão.
O Brent, referência internacional para o preço do petróleo na Europa, chegou a cair mais de 14%, tocando os $96 por barril e o petróleo WTI (West Texas Intermediate), a referência norte-americana, afundou mais de 13%, para mínimos de $84,37 por barril.
Índice S&P 500 abaixo Média Móvel de 200 Dias
Do ponto de vista da análise técnica, o índice S&P 500 quebrou a importante média móvel simples de 200 dias na semana passada. Este é um dos indicadores técnicos mais importantes e acompanhados no mercado financeiro.
Assim, uma intervenção do Presidente surgiu numa altura ideal para a bolsa norte-americana.
O que aconteceu ao “Sell America Trade”?
A estratégia "Sell America", ou seja, quando os preços das acções, das obrigações e do dólar norte-americanos caem ao mesmo tempo foi muito discutido recentemente.
Contudo, ao contabilizar o número de dias em que isto aconteceu, não revela sinais de que 2025 e 2026 sejam algo especial.
Na verdade, o gráfico abaixo até confirma que não se verificou nenhum “Sell America Trade” nos últimos 25 anos!
Índice S&P 500 perto do "Fundo"?
O Deutsche Bank sugere que, em torno de grandes eventos geopolíticos, as acções normalmente atingem o fundo em cerca de três semanas e recuperam totalmente nas três a seguir, geralmente bem antes da resolução do conflito subjacente.
Segundo o cronograma abaixo, estamos próximos de um fundo do benchmark.
Conclusão
📌 A notícia do cessar-fogo é bem-vinda mas não representa uma solução.
O Estreito de Ormuz permanece fechado, as reservas de petróleo cobrem apenas algumas semanas de abastecimento e os danos às infraestruturas afectarão a produção de petróleo durante anos.
📌 O histórico indica que estamos perto de um fundo do mercado mas pressupõe que o choque seja finito e identificável. No entanto, o conflito no Médio Oriente não é nenhum dos dois.
Mantenha-se cauteloso, seja selectivo e acima de tudo, ignore o "ruído" do mercado.
Fonte: Apollo, Bloomberg, Deutsche Bank, Social Truth
